Faut-il separer nos banques pour depot et tous les banques d’investissement ?
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Faut-il separer nos banques pour depot et tous les banques d’investissement ?
Faut-il separer nos banques pour depot et tous les banques d’investissement ?

Cett e interview fut realisee en 2012 . Le contenu de Le decryptage devra etre considere au sein d' ce contexte.

Notre separation Plusieurs banques de boulangerie s pour depot et banques d’investissement reste de la question qui reste revenue sur le devant une scene suite pour Notre pete pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre le analyse Avec votre sujet.

Les motifs

D'la hurle pour 1929 a ma pete pour 2008

L’idee pour separer des banques de depots et leurs banques d’investissement trouve son origine au sein d' votre crise Plusieurs annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a retourne J'ai forme d’une loi adoptee du 1933, connue en France sous Ce nom pour Glass Steagall Act. Votre loi a fait ma distinction entre vos agences bancaires pour depots (les banques commerciales) et tous les banques d’affaires. Une telle initiative est venue pour ce que votre hurle des annees 1930 a commence avec de pete boursiere, Pourtant qui s’est propagee a bien Notre systeme bancaire dont la paralysie a genere de la plutot forte amplification en pete. Leurs banques m' ont prete de l’argent pour des investisseurs qui achetaient Plusieurs actions, se contentant pour payer nos actions de garantie Plusieurs prets. Ca a amplifie Un mouvement pour hausse de ce file quelques actions jusqu’a conduire du krach. Pourtant, une fois celui-ci intervenu, nos banques n’ont Pas ete remboursees quelques prets qu’elles avaient accordes. La plupart ont fera faillite, entrainant votre chute d’autres banques et provoquant une veritable hurle du systeme bancaire , lequel s’est abattu tel Le chateau de cartes. Service plus personne dans l’economie ne trouvait de credit. Le marche immobilier autant que l’industrie etait en panne. Meme trop 1 industriel avait un bon projet, Cela ne pouvait pas Un financer. On a tire comme lecon de votre episode que sa monnaie et le credit doivent etre proteges des fluctuations des marches financiers.

De nos jours, l’idee revient dans le debat pour beau, J'ai pete que nous connaissons reste partie d'une finance. 1 certain nombre d'articles financiers particulierement sophistiques qui avaient ete fabriques par quelques banques d’affaires paraissent apparus subitement tel risques. On a tchatche a ce theme de bijoux toxiques.

Toutefois Notre crise s’est Apres propagee pour l’economie a travers les banques dont 1 large part est desormais constituee pour banques universelles qui detenaient en particulier Plusieurs actifs toxiques. Certaines banques m' ont commence a Realiser faillite. Votre confiance avec ses vos banques a disparu tel en annees 1930. Y a fallu que vos banques centrales injectent enormement pour liquidites afin que les paiements interbancaires et le systeme de credit continue de fonctionner. Pourtant Mon choc venu d'une finance A toutefois ralenti l’activite pour credit, et cela a contribue a transformer la crise financiere de pete economique.

Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question reste donc a nouveau posee de savoir s’il ne pourrait nullement opportun d’etablir de la separation entre ces singuli s banques, puisqu’aujourd’hui leurs belles banques universelles europeennes font pour J'ai soir Plusieurs activites de depots ainsi que credits, de la gestion de patrimoine aussi, de gros patrimoines, aussi d'la gestion a va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes i  propos des marches financiers pour leur compte propre.

Proteger les activites de credit pour l’instabilite d'la finance marketing

Au total, l’idee qui sous-tend leurs propositions de separation quelques banques pour depots et quelques banques d’investissement est qu’il faudrait empecher que ce qui se marche sur les marches financiers contamine l’activite de credit.

Sa finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et est toujours instable. Ce qui tient du fait que le prix d’un actif marketing, tel que Notre cout d’une action entre autres correspond pour l’evaluation que l’on fera aujourd’hui de l’avenir d’une compagnie. Quand on risque de qu’elle va Realiser Plusieurs benefices croissants, Ce tarifs monte. Si on pense qu’elle va accoster de la peine, son tarifs baisse. 1 prix , lequel est ainsi De Fait une simple anticipation en futur va fluctuer considerablement, trop les investisseurs financiers deviennent tout d’un coup plus pessimistes ou Pas optimistes. Votre volatilite une finance de marche reste donc inevitable. Le n’est pas sa peine d’essayer d'la reduire, Neanmoins, on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent avec des faillites de banques ou meme, sans aller jusque-la, via le fait que tous les banques, ayant fera quelques pertes i  propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer des reserves de restreignant ou du rencherissant leurs activites de credits.

Le Fonctionnement

Separation ou vraiment grosse boulangerie ?

Plusieurs banquiers avancent l’argument que leurs interdependances entre les activites de credit et leurs activites de marche et entre les divers compartiments Plusieurs activites marketing sont tellement etroites, qu’il est devenu techniquement impossible pour produire ma separation. a bien Votre plus cette pourrait Posseder quelques effets negatifs consequents que l’on a du mal pour mesurer. Il faudra certes ecouter des banquiers qui entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Neanmoins,, d'apres lui, l’argument n’est pas recevable. Y incite Mais a considerer votre dossier de maniere approfondie avec Grace a toute l’expertise necessaire. Cela ne s’agit aucun recopier Votre Glass Steagall Act Toutefois de degager des solutions d'aujourd'hui.

Face a l’argument pour l’imbrication ainsi que sa complexite, d’autres considerent que Notre protection des activites bancaires contre J'ai volatilite des activites d'la finance de marche va etre obtenue avec votre constitution d’enormes banques au sein d' lesquelles l’influence Plusieurs activites marketing serait d’autant Pas limitee que vos banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.

Du total, depuis donc deux gammes possibles

  • la vraiment grosse boulangerie , lequel continue pour payer des risques i  propos des marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
  • ou Notre separation, parce qu’on ne croit jamais qu’en cas pour serieux decrochages i  propos des marches financiers, des banques, meme tres grosses, pourront s’en aller en faisant seulement offrir leurs actionnaires.

De la pure separation bancaire

En fonction Pierre-Noel Giraud, si on opte Afin de ma separation, il ne s’agit aucun se contenter d’une filialisation d'une finance marketing. Trop J'ai filiale fera faillite , ainsi, lorsque ma « boulangerie maman » apporte de l’argent a une filiale, on n’aura que dalle resolu. J'ai separation bancaire devra consister au sein d' la realisation pour deux agences multiples avec Grace a des actionnaires multiples prenant quelques risques divers. Les banques d’affaires prennent aussi de particulierement gros risques , lequel vont pouvoir produire des profits eleves et Plusieurs pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Comme Ce disait Maurice Allais, Ce seul tarifs Nobel francais d’economie, vous devez empecher nos banques pour speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel on doit empecher des filiales quelques banques ou les fonds d’investissement pour speculer avec Grace a de l’argent prete avec leurs banques. On n’empechera pas ma speculation Neanmoins, on doit que vos speculateurs speculent avec Grace a un argent, pas avec Grace a celui quelques autres.

Lehman Brothers, de banque d’affaire pour l’origine une pete

Contre l’idee pour separation, on fait remarquer que ma banque dont la faillite a declenche J'ai phase effective en crise du 2008 etait 1 banque d’affaires , lequel n’avait pas de depot, qui ne faisait aucun credit et , lequel est formellement separee des autres agences bancaires. Notre separation ne pourrait etre donc pas protectrice.

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